2012年底，銀行理財(cái)資金規(guī)模和信托資管規(guī)模都超過了7萬億大關(guān)，引起了社會(huì)各界的關(guān)注，紛紛議論其規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)。本文就主要比較兩者的相同點(diǎn)和差異。銀行理財(cái)指銀行主導(dǎo)的且在銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，銀行代銷的其它金融機(jī)構(gòu)、投資公司的產(chǎn)品不在此范圍。信托產(chǎn)品指由信托公司研發(fā)、設(shè)計(jì)并作 為受托人的產(chǎn)品。一、相同點(diǎn)1、兩者都是國(guó)家銀監(jiān)會(huì)直接監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)，具有較高的社會(huì)公信力。2、兩者均不能在合同中承諾保本、保收益，這是銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定。凡是跟客戶說這種字眼的，都是口頭的，不能在合同中體現(xiàn)，誰敢誰違規(guī)，合同無效。3、銀行理財(cái)資金和信托資金池產(chǎn)品，均沒有明確資金用途（指明確的資金使用者、用資項(xiàng)目等等），均由發(fā)行方主動(dòng)管理，均由發(fā)行方以自身的信譽(yù)對(duì)兌付做背書。二、不同點(diǎn)1、銀行理財(cái)資金池很大一部分是對(duì)接信托產(chǎn)品，信托資管規(guī)模有1/3來自銀行理財(cái)資金。騰訊財(cái)經(jīng)圖片報(bào)道揭秘了銀行理財(cái)收益主要來自信托：2、信托理財(cái)具有銀行理財(cái)不具備的債務(wù)隔離功能。根據(jù)《信托法》：信托資產(chǎn)具 有獨(dú)立性，不能被抵債、破產(chǎn)、清算和分割，是從委托人、受托人、受益人的財(cái)產(chǎn) 中獨(dú)立出來的一筆財(cái)產(chǎn)。因此，信托資產(chǎn) 在發(fā)達(dá)國(guó)家通常被作為財(cái)富管理和財(cái)富傳 承工具。而銀行理財(cái)資產(chǎn)、基金、不動(dòng)產(chǎn) 等等一旦發(fā)生債務(wù)糾紛、法律訴訟糾紛、 離婚等等均要被凍結(jié)或者用來抵債、清算、分割等。詳細(xì)可以看筆者博文《如何 妙用信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性來規(guī)避個(gè)人資產(chǎn)的 四大風(fēng)險(xiǎn)》、《從吳亞軍許毅等富豪婚變 談信托在婚姻中的財(cái)產(chǎn)隔離功能》。3、銀行理財(cái)?shù)闹饕獌?yōu)勢(shì)是期限的便利性，尤其是短期方面，具有較高的流動(dòng)性；但這一優(yōu)勢(shì)正在被信托產(chǎn)品滲透，如中融信托匯聚金1號(hào)，認(rèn)購(gòu)者可以自行訂購(gòu)7天、14天、30天、60天、90天、180 天、270天、360天，收益均高于同期銀行。4、兩者的專業(yè)化程度不同。銀行核心業(yè)務(wù)是存款貸款利差；銀行很少主動(dòng)研發(fā)理財(cái)產(chǎn)品，基本是用理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接信托、城 投債、企業(yè)債等，從而賺取利差。信托公司則是專業(yè)的財(cái)富管理公司，每一筆投資業(yè)務(wù)都要獨(dú)立完成盡職調(diào)查，研發(fā)和設(shè)計(jì)產(chǎn)品，因此，在投資專業(yè)上比銀行更勝一 籌。5、銀行理財(cái)比較大眾化，門檻通常為5萬；信托的門檻較高，分100萬/300萬兩 個(gè)檔次，300萬可以自由選擇產(chǎn)品，100 萬則限制較多，一個(gè)項(xiàng)目只有50個(gè)名額。