業務定義及業務特點

業務定義

即期外匯買賣是指買賣雙方按約定的匯率，于交易后第二個工作日（T 2）進行交割的外匯交易。

業務特點

1. 可以滿足客戶臨時性外幣資金支付需求。

2. 客戶也可以通過該交易對其外幣幣種進行合理的調整。

3. 交易幣種豐富、交易方式靈活、交易手段多樣。

4. 為了方便客戶的資金需求，我行可以按客戶的要求，進行當天起息（T 0）和次日起息（T 1）的外匯交易。基本業務流程

1. 客戶在我行開立外匯賬戶。

2. 客戶與我行簽訂相關協議，明確雙方在交易發生時各自的權利和義務。

3. 客戶在進行外匯交易時，可以選擇即時交易或者委托交易。如選擇即時交易，客戶可通過電話或其他方式直接向我行詢價。

4. 如客戶選擇委托交易，可將書面委托書提交我行或通過電話等方式預留委托，市場如果達到客戶委托的水平，我行將按照客戶委托價格進行成交，成交后，我行對委托書各要素核實無誤后蓋章并返還副本，之后對客戶賬戶進行相應賬務處理。

遠期外匯買賣是指買賣雙方按外匯合同約定的匯率，在約定的期限（成交日后第二個工作日以后的某一日期）進行交割的外匯交易。

業務特點

1. 客戶在進行對外貿易、投資以及各類與外匯投融資相關的經濟活動時，選擇遠期外匯交易可以幫助其規避一定時間內的匯率風險，避免其因匯率波動帶來的損失。

2. 客戶通過敘做遠期外匯買賣業務，也可事先將遠期外匯收付中的金額固定，從而可以鎖定財務成本，達到保值的目的。

3. 通常遠期外匯交易的最長期限是一年，如果客戶需要一年期以上的交易，我行亦可提供該服務。

4. 客戶除選擇固定期限交割的遠期交易外還可以根據實際需要選擇擇期交割的交易，即未來的某一段時間內可選擇任意時間進行交易

基本業務流程

1、雙方應事先簽訂相關協議書，在協議簽訂后，相互交換各自單位授權人簽字及單位簽章樣本。

2、客戶按照遠期交易標的金額的一定比例繳納外幣或人民幣保證金，或者落實質押、抵押、信用額度等其他保證方法。

3、客戶在確定遠期收匯或付匯的時間后，可通過傳真或電話確認方式向我行提出交易申請。

4、我行接到客戶指令，并核對相關交易細節無誤后，將按照客戶委托為客戶進行遠期外匯交易，交易達成后將向客戶提供交易證實。

5、交易到期時，我行將為客戶進行資金交割。

案例

某進出口企業有一筆進口業務，4月初簽訂進口合同，將于 7月9日支付1000萬歐元。為規避匯率風險，公司 4月8日與我行敘做遠期外匯交易，約定在7月9日按照遠期成交價格1.3344用美元向我行購入歐元。到期日時，買賣雙方按約定匯率進行交割，避免了歐元上漲的匯率風險，從而鎖定了外匯成本。

外匯掉期是指在即期（Near Day）按照雙方約定的匯率客戶委托銀行買入A貨幣、賣出B貨幣，隨后在遠期（Far Day）按照約定的另一匯率又委托銀行賣出A貨幣、買入B貨幣的外匯交易。

業務特點

1、通常外匯掉期交易發生在客戶某幣種帳戶金額不足，無法滿足其資金要求而需調整起息日的時候，比如客戶的一筆遠期外匯交易在交割日時因資金不到位或其他原因不能按時交割，可通過敘做一筆外匯掉期交易幫助客戶進行展期。

2、若客戶持有甲貨幣而需使用乙貨幣，但是經過一段時間后又收回乙貨幣并將其換回甲貨幣，可通過敘作掉期交易來固定換匯成本，防范風險。

3、 客戶可以根據自身的情況選擇任意時間（非工作日除外）的即期（Near Day）和遠期（Far Day）日期與我行敘做交易。

基本業務流程

1、 客戶在確定需要對其資金進行調整的時間后，可通過傳真及電話確認方式向我行提出交易申請。

2、我行接到客戶指令，并核對相關交易細節無誤后，將按照客戶委托為客戶進行外匯掉期交易，交易達成后將向客戶提供交易證實。

3、交易到期時，我行將為客戶進行資金交割。

案例

某進出口企業與我行進行了一筆遠期外匯交易，約定在7月9日按照1.3344的價格用美元向我行購入1000萬歐元，但臨近到期日時，客戶預計其美元資金可能要在一個月以后才能到位，因此客戶提出了展期的需求。

我行為客戶敘做一筆外匯掉期交易，約定客戶在即期（Near Day）7月9日以1.3400的價格賣出歐元1000萬、買入美元，隨后在遠期（Far Day）8月9日以1.3410的價格買入歐元1000萬、賣出美元，則達到了幫助客戶展期的需求。

外匯期權交易是期權購買方在支付一定數額的期權費后，有權在將來的約定時間按照約定的匯率向期權賣出方買入約定金額的某種貨幣賣出另一種貨幣的交易。

業務特點

1.外匯期權交易業務的優點在于可鎖定未來匯率，提供外匯保值，在匯率變動向有利方向發展時，也可從中獲得盈利的機會。對于那些合同尚未最后確定的進出口業務具有很好的保值作用。相對與即期和遠期外匯交易而言，期權交易更為靈活。

2.期權的買方風險有限，即使虧損也僅限于期權費，獲得的收益可能性無限大；賣方則利潤有限，也僅限于期權費，但風險卻可能無限大。

3.期權可簡單的分為看漲期權和看跌期權，從操作上來看，客戶可以選擇買入看漲期權、賣出看漲期權、買入看跌期權、賣出看跌期權。我行外匯期權產品多樣，可根據客戶的需求量身定做。

案例

1. 買入看漲期權：

例如，客戶A有120萬日元，由于擔心美元兌日元匯率上漲，在120.00買入1萬美元看漲期權，期權費為1%，損益情況如圖：

該客戶買入的看漲期權具有以下特點：

(1) 最大風險：虧損12000日元

(2) 最大利潤：無限

(3)盈虧平衡點：120.00 （120.00*1%）=121.20

2. 賣出看漲期權

仍以客戶A為例，在120.00處賣出1萬美元看漲期權，期權費為1%，損益情況如圖：

該客戶賣出看漲期權具有以下特點：

(1) 最大風險：無限

(2) 最大利潤：盈利12000日元

(3)盈虧平衡點：120.00 （120.00*1%）=121.20

3. 買入看跌期權

例如，客戶B有1萬美元，由于擔心美元/日元匯率下跌，在120.00買入1萬美元看跌期權，期權費為1%，損益情況如圖：

客戶B買入的看跌期權具有以下特點：

(1) 最大風險：虧損12000日元；

(2) 最大利潤：無限

(3) 盈虧平衡點：120.00-（120.00*1%）=118.80

4. 賣出看跌期權

仍以客戶B為例，在120.00處賣出1萬美元看跌期權，期權費為1%，損益情況如圖：

因此，與客戶B相對應的，賣出看跌期權具有以下特點：

(1) 最大風險：無限；

(2) 最大利潤：盈利12000日元；

(3) 盈虧平衡點：120.00-（120.00*1%）=118.80

注：以上所有案例中的價格均僅為參考，具體辦理業務時請向當地中國工商銀行咨詢。